从前有个渔夫独自一人打鱼为生，每天卖完鱼就坐在河边的石头上打酒独酌。这一天是农历十五，渔夫正在岸上小饮，一个湿漉漉的白衣少年来到他的身边徘徊着不肯离去。渔夫招呼少年和他一起喝酒，二人相谈甚欢。天快亮的时候，少年才离开，背影消失在远方。奇怪的是第二天渔夫捕上来的鱼竟然比平常的两倍还多，心中甚是欢喜。当晚那白衣少年又过来了，二人畅饮一番之后，渔夫高兴的提起今天的收获。白衣少年微微一笑，说道，这是你应得的，就算是我的酒钱吧。
渔夫诧异，少年接着说，你不要害怕，我是这河里的水鬼，你今日打上来那么多鱼，其实是我在暗中帮忙。这样吧，以后我每天帮你捕鱼，你多买些好酒，你我二人共饮。渔夫向来豪迈，便答应了。过了半个月，一天两人喝完酒后，白衣少年说道，明天我的替身就到了，自己可以重新投胎。今天是来与你告别的，二人依依不舍又说了好多话。分别的时候渔夫问少年这个替身是谁？少年说明天中午的时候会有一个女子从这里过河落水而死，她就是我的替身。第二天渔夫打鱼的时候，果然看到一个妇人过桥，怀里还抱着一个婴儿。这时妇人突然掉下桥去，直接沉入水底，怀里的婴儿也一起落在了水中。
渔夫知道这是水鬼在招替身了，十分的不忍心，正要下水帮忙。这时候突然小孩和那妇人，好像被什么东西拖着一样向岸上冲了过来，一直安安稳稳的被送到了岸边平坦干燥的礁石上。黑夜降临，渔夫一边在河边饮酒，一边想着白天看到的事情。 这时候白衣少年又来了，少年说本来妇人已经做了替身，但是我看她怀里抱着婴儿，为了一个替身却要送掉两条性命，我于是心软了，所以就放弃了这次机会。停了一下，白衣少年又说，等下一次替身机会不知要到什么时候，总之我们又能在一起喝酒了。渔夫感叹的说，你的这片仁慈之心一定能感动上天。于是二人又像先前那样欢聚与共饮。渔夫敬佩水鬼的为人，从此结为莫逆之交。
数年之后，水鬼又前来辞行，他对渔夫说，我当年一念之善被阎王上告天帝，现在天帝任我为江淮县土地神，明天上任，你若想念故人，可以前来拜访。虽然你我不能见面，但是我一定会好好招待你。
数天之后，渔夫来到江淮县，在当地村民的带领下到土地庙，供奉酒水香烛之后，他对着神像说道:清风明月之夜，孤案扁舟，从此再无举杯共酌之人。
说完，一阵风吹过，渔夫衣袂飘飘，而其他人衣服则纹丝不断。村民看到之后十分惊讶，纷纷邀请渔夫到自己家做客，酒过三巡才放了他回去。正所谓积德行善，上天之公道自有天注定心存善念，天地佑之。
